一、IoT 戰(zhàn)略地位再升級,成為阿里板塊第五個主賽道。

3月28日,阿里巴巴集團資深副總裁、阿里云總裁胡曉明在2018云棲大會·深圳峰會上宣布阿里巴巴全面進軍物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域并且指出:IoT 是阿里巴巴集團繼電商、金融、物流、云計算后新的主賽道;阿里云IoT 的定位是物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的搭建者,阿里云計劃在未來5年內(nèi)連接100億臺設(shè)備;為應(yīng)對物聯(lián)網(wǎng)帶來的新挑戰(zhàn),阿里云將在2018年戰(zhàn)略投入“邊緣計???????”這一新興的技術(shù)領(lǐng)域,打造全世界第一朵“無處不在的云”。

二、阿里建立生態(tài)平臺、扶持開發(fā)者,加速促進物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展。
  

此次阿里對IOT 定位為第五增長極,彰顯戰(zhàn)略重視程度。從行業(yè)發(fā)展路徑來看,物聯(lián)網(wǎng)此前主要受限應(yīng)用場景碎片化、標準不一、聯(lián)網(wǎng)成本高三個問題導(dǎo)致無法形成統(tǒng)一的行業(yè)推動力,一直停留在“朦朧美”階段。阿里作為行業(yè)巨頭此次戰(zhàn)略全面進軍物聯(lián)網(wǎng)有望豐富目前單一的運營商補貼模組、拉動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的模式,通過建立標準平臺、催生聯(lián)網(wǎng)需求來推動行業(yè)發(fā)展。
  

具體來看,阿里云打造的物聯(lián)網(wǎng)賦能平臺,包含了“云、管、邊、端”四個方面,全面支持各個領(lǐng)域的物聯(lián)網(wǎng)開發(fā)者需求。阿里云IOT”聚焦智能城市、智能生活、智能制造等領(lǐng)域,依托各個領(lǐng)域的物聯(lián)網(wǎng)平臺,以物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)AliOS Things 和IoT 邊緣計算 “Link Edge 為技術(shù)基礎(chǔ),同行業(yè)內(nèi)芯片模組、終端建立開放合作關(guān)系,為行業(yè)應(yīng)用開發(fā)者提供一個開放、簡便、智能的生態(tài)???????臺。

三、運營商加大物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)和補貼,聯(lián)網(wǎng)成本降低

行業(yè)步入第二階段目前三大運營商通過補貼NB-IOT 物聯(lián)網(wǎng)模組搶占市場。華為、中興芯片等自2017年Q3開始規(guī)模放量,目前模組價格在運營商補貼以后進入30元左右區(qū)間,開始對2G 模組形成直接有效替代。

行業(yè)或發(fā)展到第二階段,模組、終端和平臺迎來持續(xù)增長機會。我們此前報告里對國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展區(qū)分了三個階段,目前或逐漸發(fā)展進入第二個階段,即NB-IOT 芯片、模組成本逐漸下降到與現(xiàn)有的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)路線差不多,公共服務(wù)、個人生活、工業(yè)、新技術(shù)(共享單車)等各行各業(yè)的需求會和運營商、一起推動NB-IoT 發(fā)展。這個階段模組、終端和平臺接入數(shù)都將迎來數(shù)量上的快速增長期。

四、投資建議和估值

產(chǎn)業(yè)鏈自下而上,我們看好物聯(lián)網(wǎng)模組、終端將迎來持續(xù)幾年的行業(yè)性快速發(fā)展;另外,我們看好伴隨模組、終端快速放量而價值不斷提升的CMP 和AEP 物聯(lián)網(wǎng)平臺。重點推薦:宜通世紀(CMP+AEP)、日海通訊(AEP+模組)、高新興(模組+終端);建議重點關(guān)注:拓邦股份(控制器)、和而泰(控制器)、新天科技(終端應(yīng)用)、移為通信(模組+終端)、金卡智能(終端)。