微軟最近簽署了幾項(xiàng)重要的企業(yè)云協(xié)議。

零售和醫(yī)療企業(yè)對(duì)云計(jì)算交易的強(qiáng)烈要求，是希望有一個(gè)不涉及亞馬遜(Amazon)控制的AWS的解決方案。

在市場(chǎng)低迷時(shí)期，該股表現(xiàn)好于科技巨頭。

如果微軟的股價(jià)像最近跌破100美元時(shí)那樣下跌，它將獲得更好的回報(bào)。

在智能手機(jī)和硬件領(lǐng)域經(jīng)歷了10年的失敗之后，微軟(Microsoft)突然在沒有涉足該市場(chǎng)的情況下處于有利地位。該公司甚至被定位為亞馬遜帝國(guó)(Amazon, AMZN)的救星，推動(dòng)著該公司股價(jià)的相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。

相對(duì)性

在過(guò)去的六個(gè)月里，微軟的表現(xiàn)相對(duì)于這家科技股巨頭來(lái)說(shuō)是最好的。事實(shí)上，由于智能手機(jī)市場(chǎng)疲軟和數(shù)據(jù)隱私擔(dān)憂等市場(chǎng)問題，蘋果(Apple)、Facebook、Alphabet和亞馬遜(Amazon)都遭受了沉重打擊。

令人驚訝的是，微軟已經(jīng)成為該領(lǐng)域的科技巨頭。本世紀(jì)頭十年，這家公司經(jīng)常與監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)生沖突，但如今，它卻完全沒有參與到打擊蘋果以外所有這些科技巨頭的數(shù)據(jù)隱私問題中來(lái)。

另一個(gè)好消息是，在企業(yè)云計(jì)算領(lǐng)域，蘋果不會(huì)讓微軟(Microsoft)與亞馬遜(Amazon)展開競(jìng)爭(zhēng)。消費(fèi)者對(duì)數(shù)據(jù)隱私的擔(dān)憂日益加劇。更不用說(shuō)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手擔(dān)心公司正在收集他們的業(yè)務(wù)信息，以便與他們直接競(jìng)爭(zhēng)。

有了谷歌，由于從消費(fèi)者收集的搜索和YouTube觀看習(xí)慣的數(shù)據(jù)，該公司有很多數(shù)據(jù)隱私方面的擔(dān)憂。此外，歐盟的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在過(guò)去10年的網(wǎng)站上安裝了類似于微軟的應(yīng)用程序。

所有這些都使得微軟成為了一個(gè)干凈的云提供商，消費(fèi)者和企業(yè)不再擔(dān)心平臺(tái)上的數(shù)據(jù)。

Anti-Amazon

沃爾格林博姿聯(lián)盟(Walgreens Boots Alliance, WBA)的交易大肆宣揚(yáng)作為一家反亞馬遜的企業(yè)云提供商的好處。當(dāng)然，這項(xiàng)協(xié)議不僅僅是沃爾格林員工基礎(chǔ)與客戶健康解決方案交互的基本云服務(wù)，但協(xié)議的一個(gè)主要事實(shí)是AWS不是一個(gè)解決方案選項(xiàng)。用最好的解決方案贏得交易是理想的;贏得交易就像反亞馬遜的解決方案一樣好。

由于微軟正在接管WBA的大部分IT基礎(chǔ)設(shè)施，這筆交易甚至比云計(jì)算的勝利更有意義。除了將IT平臺(tái)轉(zhuǎn)移到微軟Azure, WBA的38萬(wàn)名員工將轉(zhuǎn)移到微軟365。

根據(jù)微軟CEO Satya Nadella對(duì)WBA交易的看法:Walgreens靴子聯(lián)盟一起,我們旨在兌現(xiàn)這一承諾,讓人們?cè)谒麄兊慕】岛徒】档闹行?結(jié)合Azure云的力量和人工智能技術(shù)和微軟365年沃爾格林靴子聯(lián)盟的深厚專業(yè)知識(shí)和承諾幫助世界各地的社區(qū)過(guò)上更健康、更快樂的生活。

在此之前，Kroger (KR)與Azure和谷歌Cloud分道揚(yáng)鑣。該公司與微軟(Microsoft)建立了合作關(guān)系，開發(fā)一種零售即服務(wù)(Retail-as-a-Service, RaaS)，為使用Azure作為服務(wù)基礎(chǔ)架構(gòu)的其他零售商提供市場(chǎng)。

Gartner研究副總裁兼分析師埃德安德森(Ed Anderson，通過(guò)ZDNet)表示，零售領(lǐng)域的這些舉措主要與不想與亞馬遜合作有關(guān):大多數(shù)零售商將AWS視為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，不喜歡為亞馬遜的業(yè)務(wù)提供支持，即使是通過(guò)AWS。這無(wú)疑促使零售商在追求云或基于云的創(chuàng)新時(shí)考慮其他技術(shù)替代方案，包括微軟(Microsoft)和谷歌。

對(duì)微軟來(lái)說(shuō)，好消息是亞馬遜最近進(jìn)入了醫(yī)療領(lǐng)域，提供了更多的機(jī)會(huì)來(lái)爭(zhēng)取像WBA這樣的交易。

通過(guò)AWS，亞馬遜在企業(yè)云空間中擁有巨大的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。微軟云計(jì)算的收入水平是有誤導(dǎo)性的，因?yàn)樗麄冇?jì)算的是Office 365。根據(jù)Right Scale的這項(xiàng)調(diào)查，Azure正在縮小與AWS的差距，因?yàn)樵絹?lái)越多的公司傾向于采用微軟的解決方案，而不是亞馬遜的解決方案，后者與眾多公司(從零售、醫(yī)療到媒體)展開競(jìng)爭(zhēng)。

數(shù)據(jù)顯示，AWS的年收入約為200億美元。這個(gè)市場(chǎng)正在迅速增長(zhǎng)，因此從AWS手中奪取市場(chǎng)份額將為微軟的增長(zhǎng)提供一個(gè)巨大的催化劑，盡管其收入基礎(chǔ)為1240億美元。

股票昂貴

最大的問題是股票不便宜。對(duì)于那些在去年12月股市暴跌時(shí)采取行動(dòng)的人來(lái)說(shuō)，微軟的股價(jià)變得合理了，但該股已經(jīng)回到了108美元。我之前的研究在微軟去年7月交易時(shí)遇到了問題。

這是微軟被列入下次市場(chǎng)拋售買入名單的主要原因。分析師預(yù)測(cè)，該公司在20財(cái)年的盈利為5.03美元，因此，人們應(yīng)該把今年夏季低于100美元的任何下跌視為一個(gè)主要切入點(diǎn)。

投資者視察

投資者從中得到的關(guān)鍵結(jié)論是，微軟突然成為了云計(jì)算領(lǐng)域的反亞馬遜(amazon)力量，沒有任何圍繞該公司的數(shù)據(jù)隱私問題。微軟的股票估值有點(diǎn)偏高，但隨著時(shí)間的推移，一旦股價(jià)跌至100美元，微軟很快就會(huì)對(duì)它產(chǎn)生吸引力，市場(chǎng)開始關(guān)注FY20的業(yè)績(jī)。到夏天，20倍的遠(yuǎn)期市盈率將非常誘人。