算力需求將繼續(xù)超過供給。

如果數(shù)據(jù)中心投資即將放緩，那顯然沒人告訴扎克伯格這個消息。1月29日，在一次財報電話會議上，這位掌門人豪言壯語，稱他正計劃建造一個AI數(shù)據(jù)中心，“如果放置在曼哈頓，將占據(jù)這座城市相當大的面積”。

他的這番表態(tài)恰逢敏感時刻。就在兩天前，從芯片制造商到數(shù)據(jù)中心服務(wù)器生產(chǎn)商，英偉達、戴爾等公司的股價都出現(xiàn)暴跌，原因是中國公司DeepSeek發(fā)布了一款新的AI模型。這個模型的訓(xùn)練成本僅為西方同等性能模型的一小部分，這引發(fā)了人們對開發(fā)AI系統(tǒng)所需計算能力以及投資規(guī)模的重新思考。

雖然許多公司的股價已經(jīng)反彈，但這一事件卻讓人們對投入數(shù)據(jù)中心的巨額資金更加關(guān)注。Meta與美國三大云服務(wù)提供商Alphabet、亞馬遜和微軟去年在數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施上的總投資達到1800億美元。若加上小型科技公司、電信提供商、大型企業(yè)以及Digital Realty和Equinix等數(shù)據(jù)中心運營商的支出，這一數(shù)字攀升至約4650億美元。其中，土地、建筑物和電力設(shè)備等基礎(chǔ)設(shè)施約占30%，其余則用于芯片、服務(wù)器機架和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等。黑石等資金雄厚的私募股權(quán)公司也被這輪投資熱潮所吸引，去年創(chuàng)下700億美元的數(shù)據(jù)中心交易紀錄。

從美國弗吉尼亞州北部到馬來西亞的柔佛巴魯，全球目前估計擁有多達11000個數(shù)據(jù)中心。這些設(shè)施總計消耗約55吉瓦的電力，相當于荷蘭的總發(fā)電量，占地約3億平方英尺，超過4500個足球場。從電力消耗來看，美洲占據(jù)目前總量的略高于50%，亞洲略低于30%，歐洲、中東和非洲則占剩余約20%（見地圖）。

這場投資熱潮絲毫沒有降溫的跡象。2月4日，Alphabet的掌舵人桑達爾·皮查伊在財報電話會議上宣布，公司今年的資本支出將達到750億美元，主要投向數(shù)據(jù)中心，不僅超過去年的530億美元，也超出了分析師預(yù)期。研究公司Omdia的數(shù)據(jù)顯示，未來幾年全球?qū)⑿略鲋辽?3吉瓦的數(shù)據(jù)中心容量。

然而，那些擔(dān)心世界很快就會被多余的數(shù)據(jù)中心產(chǎn)能淹沒的人大可不必擔(dān)心，原因有二。首先是供應(yīng)問題，目前供應(yīng)嚴重不足。房地產(chǎn)公司世邦魏理仕(CBRE)的數(shù)據(jù)顯示，北美的數(shù)據(jù)中心空置率僅為2.8%；新增產(chǎn)能通常在建成前就被“預(yù)租”，租期一般為10-15年。

Alphabet和微軟都將2024年第四季度云業(yè)務(wù)增長低于預(yù)期歸因于產(chǎn)能限制。為滿足需求，這些云計算巨頭不得不向數(shù)據(jù)中心運營商租賃設(shè)施。但擴大供應(yīng)的速度仍然跟不上需求。Equinix的高管Jon Lin指出，如今建造一個數(shù)據(jù)中心需要三年時間，而此前僅需12~18個月。

供應(yīng)鏈瓶頸是一大問題。世邦魏理仕指出，由于電力短缺，越來越多的項目陷入“延長建設(shè)階段”。數(shù)據(jù)中心的關(guān)鍵電力部件變壓器的等待時間甚至可能長達數(shù)年。

各國政府的政策限制也阻礙了發(fā)展。在新興的區(qū)域數(shù)據(jù)中心樞紐馬來西亞，官員們以節(jié)約水電為由拒絕了新設(shè)施申請。去年，都柏林否決了Alphabet計劃建設(shè)的一個數(shù)據(jù)中心。其他城市也對新建設(shè)施實施了暫停令。在擁有美國四分之一數(shù)據(jù)中心產(chǎn)能的弗吉尼亞州，地方當局正在收緊分區(qū)規(guī)定，限制數(shù)據(jù)中心的選址。

第二個原因是需求依然強勁。高盛的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，人工智能僅占用了約十分之一的數(shù)據(jù)中心產(chǎn)能。在DeepSeek出現(xiàn)之前，該投資銀行預(yù)測到2026年底，人工智能的數(shù)據(jù)中心使用量將增長兩倍。即便如此，這也僅占總量的約四分之一（見圖表）。

數(shù)據(jù)中心需求還受到其他因素推動。眾多企業(yè)仍在推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型，將業(yè)務(wù)遷移至云端。隨著發(fā)展中國家民眾接入互聯(lián)網(wǎng)，發(fā)達國家用戶沉迷視頻內(nèi)容，互聯(lián)網(wǎng)使用量持續(xù)攀升。從冰箱、汽車到工業(yè)機械在內(nèi)的設(shè)備也在產(chǎn)生海量數(shù)據(jù)。

即使AI對算力的需求隨著模型訓(xùn)練效率提升而放緩，數(shù)據(jù)中心運營商表示，他們的設(shè)施可以靈活轉(zhuǎn)向其他用途。AI數(shù)據(jù)中心與普通數(shù)據(jù)中心最大的區(qū)別在于每平方英尺的功耗：運行高性能AI芯片需要更多能量。這意味著需要升級冷卻系統(tǒng)，但其他方面差異不大。一位數(shù)據(jù)中心運營商高管表示，不同用途之間的轉(zhuǎn)換“非常順暢”。

此外，許多技術(shù)專家樂觀地認為，更經(jīng)濟的AI將刺激對這項技術(shù)的需求。有人指出，新的“推理”模型在響應(yīng)查詢時會使用更多算力以生成更優(yōu)質(zhì)的答案。這些因素能否抵消模型訓(xùn)練所需算力下降的影響尚未可知。目前，數(shù)據(jù)中心的繁榮仍在持續(xù)。

來源：經(jīng)濟學(xué)人

編譯：未來學(xué)人